Investiční web

Když přijde řeč na analýzu průmyslu, většina investorů sleduje velké investiční domy z Wall Street. Ti, kdo chtějí vidět 'pod kapotu' globální výrobní mašinérie, ale upírají zrak k severu, konkrétně k týmu stratégů Skandinaviska Enskilda Banken (SEB). Co tam teď uvidí?

Amazon pořádá letošní Prime Day od 23. do 26. června, tedy zhruba o měsíc dřív než obvykle. Cílem je podpořit tržby ještě ve druhém čtvrtletí. Firma sází na to, že v době napjatých domácích rozpočtů lidé slyší na slevy víc než kdy jindy a výhodné akce využijí i k nákupům běžného zboží.

Americké akciové indexy se dál opírají o silný optimismus spojený s rozvojem umělé inteligence. Přestože investory znepokojují inflace, geopolitické napětí i vysoké valuace řady společností, hlavním motorem růstu na trhu jsou silné zisky firem a nadále pozitivní výhledy. Kvantitativní analytici ze Seeking Alpha prohnali akciové tituly v USA náročným sítem, ve kterém jako nákupní tipy uvízlo následujících pět společností.

ČEZ by prodejem menšinového podílu v dceřiné firmě zahrnující nevýrobní aktiva mohl získat až 200 miliard korun. Dřív přitom analytici odhadli, že k vykoupení menšinových podílů v ČEZ tak, aby stát 100% ovládl výrobu, bude potřeba asi 250 miliard.

Jak zahájily týden a měsíc akcie na burzách v Evropě a USA, jak dopadla valná hromada ČEZ a jakou hodnotu mají nejcennější fotbalové kluby světa? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy v pondělí dál rostly a všechny hlavní indexy s výjimkou small cap benchmarku dosáhly nových historických maxim. Zdražení ropy kvůli obnovenému napětí okolo Íránu trhy jenom dočasně přibrzdilo.

Anthropic oznámil, že důvěrně podal k americké Komisi pro cenné papíry (SEC) dokumenty potřebné pro vstup na burzu. Firma si tím otevírá možnost uskutečnit veřejnou nabídku akcií (IPO) po dokončení regulatorního přezkumu. Konečné rozhodnutí bude záviset na situaci na trhu.

Společnost Strategy Michaela Saylora prodala vůbec poprvé od roku 2022 část svých bitcoinových rezerv. Objem transakce byl sice zanedbatelný, šlo jenom o 32 bitcoinů za 2,5 milionu dolarů, i tak ale zpráva otřásla kryptoměnovým trhem. Investoři totiž neřeší samotný prodej, ale fakt, že firma poprvé narušila filozofii 'nakoupit a držet', na které postavila svůj příběh i důvěru akcionářů.

Před měsícem spustil známý investor Bill Ackman svůj dlouho očekávaný uzavřený investiční fond Pershing Square USA. Během IPO a souběžného privátního umístění se mu podařilo vybrat 5 miliard dolarů, čímž se úpis okamžitě zařadil mezi nejsledovanější finanční události roku. Tržní realita ale přinesla rychlé vystřízlivění, když cena akcií během prvního dne na burze klesla 18 % pod upisovací kurz. Je to příležitost, jak nakoupit ve slevě, nebo jde o varování, že Ackmanův nový model na Wall Street naráží?

Česko se v Indexu prosperity a finančního zdraví posunulo ze 16. na 14. místo v EU. Ke zlepšení přispěla stabilizace ekonomiky a silná pozice v oblasti zdraví a bezpečnosti, lepšímu výsledku ale dál brání nedostupné bydlení, slabší digitalizace a nízká přidaná hodnota ekonomiky.

Energetická skupina ČEZ může začít vyčleňovat nevýrobní části firmy do nové dceřiné společnosti. Vzniknout by měla v řádu týdnů od schválení, v prvním čtvrtletí 2027 do ní mají být začleněné vybrané firmy. Jde o zásadní krok na cestě k plnému zestátnění firmy. Z loňského očištěného zisku ČEZ vyplatí dividendu 42 korun na akcii, celkově to bude 23 miliard. Rozhodla o tom pondělní valná hromada společnosti.

Na úspory od rodičů po dosažení dospělosti nesáhne výrazná většina mladých. Jenom zhruba desetina (11 %) je využije okamžitě, ostatní je dál zhodnocují. Díky tomu si můžou usnadnit start do života a rodiče se zároveň nemusejí bát jim spořit.

Světové trhy řeší napjatou situaci v Hormuzském průlivu a masivní investice do umělé inteligence. Do hry se vracejí i softwarové firmy, kterým řada analytiků prognózovala konec. Ukazuje se, že k rozvoji AI budou potřeba, říká Vladimír Vávra, makléř z WOOD & Company.

Trhy se v posledních měsících vyrovnávají s prostředím, které na první pohled působí rozporuplně. Dlouhodobé úrokové sazby jsou relativně vysoké, média pravidelně upozorňují na rizika spojená s dluhy vlád, obchodními spory nebo zpomalováním ekonomiky a řada komentátorů tvrdí, že jsou akcie v Americe vzhledem k tomu všemu prostě drahé. Na druhý pohled je ale obrázek o poznání složitější a možná o něco míň dramatický. Aspoň zatím.

Jak světové trhy zakončily uplynulý týden, jak vnímá rally na Wall Street šéf JPMorgan, proč je Anthropic hodnotnější než OpenAI a jak daleko to může dospět, když v Bílém domě bydlí egomaniak? I to by vás zkraje týdne mohlo zajímat.

Světové trhy budou věnovat pozornost jednáním o mírové dohodě na Blízkém východě. Z makrodat zaujme hlavně americká nezaměstnanost, globálně pak indexy nákupních manažerů a v eurozóně inflace a maloobchodní tržby. Ty vyjdou i v Německu a Česku, kde bude ale nejvíc sledovaná předběžná inflační statistika. V pondělí proběhne valná hromada ČEZ a výsledkovou sezónu v týdnu doplní Photon Energy a Kofola ČS. V USA oznámí kvartální čísla firmy jako Broadcom, Palo Alto Networks nebo CrowdStrike, nouze tak nebude ani o novinky spojené s AI.

Víc než polovina českých příslušníků generace Z (53 %) i mileniálů (62 %) odkládá zásadní životní rozhodnutí z kvůli aktuální nepříznivé finanční situaci. Největší obavy mají mladí ohledně životních nákladů a nedostupného bydlení. Třetina zástupců obou generací zároveň uvádí, že pociťuje permanentní nebo skoro permanentní stres.

Cena bitcoinu se v květnu krátce vyhoupla nad 80 tisíc dolarů a zdálo se, že kryptoměna zachytí obecnější trend oživení na trzích s rizikovými aktivy. V posledním týdnu kurz naopak spadl pod 75 tisíc. Ve stejné době přitom pokračuje rally akcií firem spojených s umělou inteligencí, nejlepší měsíc za čtvrt století pak má za sebou i velký poražený uplynulého půlroku, odvětví softwaru.

Finanční svět se vyvíjí rychleji než kdy dřív a schopnost nakládat s penězi se stává jednou ze základních životních dovedností. Už nestačí učit děti jenom 'šetřit do prasátka', stejně důležité je postupně je uvádět do světa investování. Čím dřív začnou, tím větší náskok budou mít v dospělosti. A co víc, vypěstují si zdravý vztah k penězům i osobní odpovědnosti. Tohle je pět důvodů, proč se nevyplácí čekat a proč by se děti měly s investováním seznámit co nejdřív.

Americký akciový trh dál roste, index S&P 500 ve zkráceném obchodním týdnu přidal 1,43 %. Stejně jako Nasdaq, Dow a Russell 2000 koncem května vylepšil historické maximum a potvrzuje, že překoupenost není sama o sobě signál k prodeji akcií.

Proč jsou v Česku vyšší úroky než v eurozóně? Rozdíl není náhodný, odráží totiž strukturální rozdíly mezi českou ekonomikou a zeměmi eurozóny. Úplně přitom nezmizí ani po případném vstupu Česka do eurozóny. Klíčové vysvětlení leží ve čtyřech oblastech.

Rozdíly mezi tím, jak investují muži a jak ženy, patří k dlouhodobě sledovaným tématům nejenom v rámci behaviorální ekonomie. Často se ukazuje, že ani tak nejde o dva typy portfolií, spíš se liší péče o ně. Je to dobře, nebo špatně?

Americký akciový trh zakončil květen na čerstvém historickém maximu a část investorů a analytiků varuje před narůstajícím pocitem neohroženosti. Taková euforie v historii nakonec vždycky vyústila v nepříjemné vystřízlivění. Ví to i Jamie Dimon, ředitel největší americké banky JPMorgan. Akciový trh ale nevnímá nutně jako přehřátý v klasickém smyslu. Spíš jde podle něj o prostředí, kde se setkávají silné fundamenty s vydatnou porcí euforie a rizik.

Stačily dva týdny a objem objednávek Dluhopisů Republiky přesáhl 54 miliard korun. Na první pohled to vypadá jako jasný hit – úrok přes čtyři procenta, daňové osvobození a stát jako dlužník. Konzervativní investor má ale důvod zpozornět. Je to i pro něj tak vhodný nástroj? U investic většinou neškodí samotný produkt, problémem bývá špatný důvod jeho pořízení.

Americké akciové indexy za sebou mají další seanci s novými maximy. Náladu na trzích v pátek podpořil mimo jiné pokles cen ropy. Za týden hlavní benchmarky přidaly od jednoho do dvou a půl procenta a za celý květen mají k dobru od tří do osmi procent.

Neznámý uživatel uložil kompletní text americké ústavy přímo do blockchainu bitcoinu. Transakce o velikosti 44,4 kB stála v přepočtu zhruba 83 dolarů. Dokument je tak trvale uložený na každém bitcoinovém uzlu po celém světě.

Finanční trhy občas prudce klesnou, aniž by byla na první pohled zřejmá jednoznačná příčina. Ve finančním zpravodajství se pak horečně hledá vysvětlení. Ale buďme upřímní, je to vaření z vody. Ekonom Clemens Struck působící na University of Colorado Denver nabízí vysvětlení, proč se něco takového děje. Důvod je podle něj často potřeba hledat v oblasti neveřejně obchodovaných aktiv.

Český obranný průmysl dál výrazně roste a pohled investorů na celý sektor se za poslední roky hodně změnil. Colt těží z akvizic a mění se vertikálně integrovanou obrannou skupinu, zatímco CSG dál hlásí rekordní čísla bez ohledu na dřívější šrámy na reputaci. Motorem pro obor přitom zůstává evropské přezbrojování a tlak na vyšší obranné výdaje členských států NATO.

Kvůli obrovským investicím do infrastruktury potřebné pro technologie takzvané umělé inteligence se i velké firmy začaly více zadlužovat. Ani velké provozní cash flow jim už totiž nestačí. Zatím žádný poplach, na burze všechno běží jako po drátkách a hlavní indexy podporované technologickým odvětvím jsou na rekordech. Když si ale přimyslíme geopolitickou nejistotu a hrozbu vyšší inflace, dává smysl zařadit do portfolia i akcie firem, které nejsou tolik 'namočené' v AI a generují solidní volné cash flow.

Jak si ve čtvrtek vedly akcie na trzích na obou stranách Atlantiku, jak v prvním čtvrtletí hospodařila pojišťovna VIG a vyplatí se do nováčků na burze investovat hned při IPO? To všechno musíte vědět.

Všechny tři hlavní americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely na novém maximu, S&P 500 a Nasdaq Composite navíc navýšily i absolutní rekord. Náladu na trhu podpořily výsledky společnosti Snowflake a taky naděje na prodloužení příměří mezi USA a Íránem.

Za dva týdny je na programu zasedání Evropské centrální banky, na kterém budou guvernéři řešit, jak zareagovat na dopady už tři měsíce trvajícího konfliktu na Blízkém východě. Trh má celkem jasno, očekává zvýšení depozitní sazby o čtvrt procentního bodu na 2,25 % a pak další zpřísnění měnověpolitických šroubů ve druhém pololetí.

Je to tady. V čele Fedu stanul nový předseda Kevin Warsh. Očekávání jsou velká a různá. Co všechno má před sebou? A taky řešíme ženy jako investorky. Když už do toho jdou, jsou v tom dobré. Ale mohlo by jich být víc.

Na americký akciový trh se řítí masivní vlna nových akcií. Podle nejnovějších odhadů banky Goldman Sachs dosáhne letos objem nově prodaných cenných papírů astronomických 600 miliard dolarů (vedle IPO jde o prodeje akcií firem, které už na burze jsou, a stávající podíly prodávané akcionáři společností, které jsou nově uváděné na trh). Podle některých komentátorů Wall Street tlak nových titulů v čele se Spacex nebo OpenAI neustojí. Mají pravdu?

Rakouské pojišťovnické společnosti Vienna Insurance Group v prvním čtvrtletí meziročně vzrostlo hrubé předepsané pojistné o 4,4 % na 4,86 miliardy eur. Celkové příjmy z pojišťovacích aktivit dosáhly 3,42 miliardy eur, meziročně se tak zvýšily o 9,1 %.

Americký trh má letos za sebou sto obchodních dnů. Široký akciový index S&P 500 roste o necelých 10 %, technologický Nasdaq Composite o bezmála 15 % a třeba small cap index Russell 2000 o skoro 18 %. Hlavními hvězdami jsou ale firmy navrhující, vyrábějící a prodávající polovodiče, tedy čipy, paměťové karty a další podobné produkty. NVIDIA, ta největší, je přitom v jejich indexu vůbec nejhorší.

Jak skončila středeční obchodní seance na burzách v Evropě a v USA, jaké plány má NVIDIA na Tchaj-wanu a jaký bizarní zákon schválila ruská duma? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy ve středu stouply. Dow, S&P 500 i Nasdaq Composite navýšily zavírací maxima, Dow posunul i absolutní rekord. Zisky širšího trhu brzdily akcie polovodičových společností.

Cena zlata má od konce února tendenci klesat, pro mnohé překvapivě. Sestupný trend totiž převažuje v době, kdy pokračuje konflikt na Blízkém východě a významně narostly inflační tlaky. Pomůže trhu se žlutým kovem případné uzavření mírové dohody Íránu s USA?

Jihokorejský akciový index KOSPI asi není ten první, který si zkontrolujete, když listujete zprávami z burzy. Ale možná byste měli. Vývoj na trhu v Soulu stojí za pozornost, společnosti SK Hynix a Samsung Electronics díky úzké vazbě na téma umělé inteligence a polovodičů dosáhly bilionu dolarů tržní kapitalizace a ženou index vzhůru. Čím přehřátější přitom trh je, tím snazší je ho zchladit.

Americké trhy vysílají nezvykle rozpolcené signály. Akciové indexy jsou na rekordech, zatímco výnosy dluhopisů rostou. To by vlastně až tak divné nebylo, důležité jsou ale důvody, respektive argumenty těch, kteří mají potřebu je vznášet.

Jak dopadlo úterní obchodování s akciemi na burzách v Evropě a ve Spojených státech, jakou odezvu na trhu mělo představení prvního čistě elektrického ferrari a jaké ekonomické podmínky by podle manažerů velkých fondů musely nastat, aby Fed zvýšil sazby? To všechno musíte vědět.

Americké akciové trhy v úterý pokračovaly v růstu a indexy S&P 500 i Nasdaq Composite dosáhly nových historických maxim. Růst táhly znovu technologické tituly. Investoři sledovali vývoj jednání mezi USA a Íránem o možném ukončení konfliktu, díky kterým klesaly ceny ropy i výnosy vládních dluhopisů.

Evropská regulace MiCA zásadně mění fungování kryptoměnového trhu. Česká kryptoburza Coinmate získala pro provoz obchodní platformy licenci, kterou má v Evropě zatím jenom hrstka firem. Co to znamená pro bezpečnost klientských prostředků, fungování kryptoburz i budoucnost celého trhu, vysvětluje ředitel rozvoje společnosti Martin Košťál.

Hormuzský průliv se pootevírá. A trhy společně s tím začínají přeceňovat celý poválečný svět. Může to být svět se znovu mírnějšími inflačními očekáváními. Ale taky svět z geopolitického hlediska výrazně jiný, než na jaký jsme byli zvyklí.

Ferrari v Římě představilo model Luce, svůj první plně elektrický vůz. Cena akcií automobilky v úterním dopoledním obchodování v Miláně ztrácela přes 6 %, trh ale nereaguje jenom na samotnou novinku. Investoři sledují i to, že část luxusních automobilek kvůli slabé poptávce omezuje svoje plány v oblasti elektromobilů.

Globální ekonomika se dostává do povědomého stavu. Bude se muset vypořádat s důsledky dalšího nabídkového šoku. V roce 2022 to byla válka na Ukrajině a energetická krize v Evropě, teď je to zablokovaný Hormuzský průliv. Energetická krize zdaleka nekončí, inflační dynamika nabírá na síle a trhy už počítají se zpřísňováním měnové politiky.

Akciové indexy tažené největšími firmami na světě na rekordech, rostoucí ekonomika a zisky společností a pořád nízká nezaměstnanost na straně jedné, rostoucí výnosy dluhopisů, drahá ropa, s tím související inflační tlaky a měnící se výhled vývoje sazeb centrální banky na straně druhé. Přidejme k tomu nevypočitatelnou hlavu státu zapojeného do významných geopolitických konfliktů. Spojené státy jako trh zkrátka nejde ignorovat. Situaci na něm odhalují následující grafy.

Jak poslední květnový týden zahájily akcie na burzách v Evropě, jaký je zájem o Dluhopisy Republiky a jaké demografické vyhlídky má svět? To všechno musíte vědět.

Karty Pokémon už dávno nejsou jen sběratelským hobby a trh s nimi zažívá další vlnu zájmu. Podle indexu společnosti Collectors vzrostly od roku 2020 ceny těchto karet o 1 350 % a část kupujících k nim přistupuje podobně jako ke spekulativnímu aktivu.

Americký akciový trh dál roste, i když po prudkém odrazu z minima na konci března v posledních týdnech přece jenom trochu upouští páru. Optimismus spojený s rozvojem umělé inteligence podporuje výhledy ziskovosti firem v USA, zároveň rostou obavy z vyšší inflace a zvedají se výnosy dluhopisů. Je už trh přehřátý?

Investiční společnost BitMine vedená Tomem Leem drží přes 5,2 milionu etherů a aktuálně čelí ztrátě kolem 7,35 miliardy dolarů. Technická analýza navíc naznačuje, že cena druhé největší kryptoměny může spadnout až k 1 600 dolarům, což by ztrátu dál prohloubilo.

USA vstoupily do hormuzské krize jako ropná velmoc s rekordní těžbou a obřími rafinériemi, před otřesy na světovém trhu ale v bezpečí nejsou. Amerika chycená v 'pasti globální ceny' totiž nemůže ignorovat zbytek světa. Pokud Asie a Evropa přijdou o blízkovýchodní zdroje, začnou ve velkém vysávat americké exportní kapacity. Výsledný cenový šok na amerických čerpacích stanicích může Washingtonem zatřást víc, než si tamní politici připouštějí.

Zatímco vysoce sledovaná IPO společností SpaceX a OpenAI jsou podle Petra Lajska z Purple Trading výrazně nadhodnocená a postavená spíš na slibech než na reálných datech, na trzích dál panuje euforie tažená fantastickými výsledky technologických gigantů. NVIDIA by do tří let mohla mít hodnotu 10 bilionů dolarů, dodává analytik.

Alphabet dlouhé roky patří mezi technologické giganty, kteří spoluurčují další vývoj v digitálním světě. Předpovídat budoucnost je na trhu vždycky sázka do loterie, v případě Alphabetu ale panuje široká shoda na tom, že společnost a její akcie zdaleka neřekly poslední slovo.

Jak dopadl uplynulý týden na burzách v Evropě a za oceánem, jaký Fed v čele s Kevinem Warshem si přeje Donald Trump a jak vypadá koncentrace amerického akciového trhu z pohledu zisků firem? To všechno musíte vědět.

Akciové trhy na obou stranách Atlantského oceánu za sebou mají ziskový týden. V nadcházejícím týdnu bude pozornost poutat zase geopolitika a na pražské burze se o pozornost s výsledky za první čtvrtletí přihlásí Vienna Insurance Group.

Donald Trump zřejmě dospěl k názoru, že řídit USA je sice solidní vedlejšák, ale ten pravý adrenalin začíná na Wall Street. Zatímco většina prezidentů řešila, jak se vyhnout byť jen dojmu, že je ve střetu zájmů, Trump se ho ani nesnaží skrývat. Leonardo DiCaprio by se skoro mohl začít bát, jestli ho někdo nevynechal z pokračování Vlka z Wall Street. Ale nevynechal, děj se totiž neodehrává na filmovém plátně, ale v Oválné pracovně.

Americký akciový trh v týdnu pokračoval v růstu. Ačkoli se v blízkosti historických maxim objevují technické prodejní signály, hlavní indikátor indexu S&P 500, tedy samotný kurz, je stále býčí. Celkově index za týden přidal 0,88 % a posílil poosmé za sebou.

Češi a Češky nikdy neměli na bankovních účtech víc peněz než teď. Celkový objem vkladů obyvatel se na konci loňského roku přiblížil 3,8 bilionu korun a meziročně narostl o víc než 170 miliard. Na první pohled domácnosti myslí na rezervy a snaží se chovat zodpovědně. Hned ten druhý ale za rekordními čísly rozezná i velký problém českých financí – obrovské množství peněz leží bez pohybu na běžných účtech, kde postupně ztrácí hodnotu.