Investiční web

Na jaře a do jisté míry i teď v létě platí, že když se začne střílet na Blízkém východě a ohrozí to dopravu v Hormuzském průlivu, ceny ropy rostou. Ale už to není, co bývalo. A všimli si toho i v JPMorgan. Podle jejích analytiků už trh netrápí ani tak to, jestli je dost surové ropy, ale spíš to, kdo a kde ji dokáže zpracovat na benzín a naftu. A tohle nové, už rafinérské drama má i nového hrdinu – Rusko.

Americký akciový index S&P 500 už měsíc a půl nevylepšil historické maximum, ale taky se od něj nevzdálil ani o pět procent. Nuda? Buďte rádi, historie slibuje podstatně divočejší týdny a měsíce. Ale třeba nebude tak horko, za Donalda Trumpa sezónní vzorečky moc neplatí.

Investoři přestávají věřit slibům o blahodárné umělé inteligenci a začínají tvrdě rozlišovat mezi firmami, které na ní skutečně vydělávají, a těmi, které do jejího rozvoje jenom sypou miliardy. Podle analytika Tomáše Cverny je právě tenhle nový pragmatismus v pozadí překvapivé síly akciových trhů, které dál rostou navzdory zdražující ropě po eskalaci geopolitické situace na Blízkém východě, hrozbě inflace a možnému zvyšování sazeb Fedu.

Spouštěčem příštího velkého tržního krachu budou americké státní dluhopisy, tvrdí známý investor Peter Schiff. Ve svém podcastu taky varuje, že kolaps trhu s americkými bondy se může rychle přelít i na akciový, realitní a kryptoměnový trh. Očekává, že investoři se nakonec přesunou ke zlatu, protože mezi rizikovými aktivy nebude jiné místo, kde se schovat.

Jak dopadlo čtvrteční obchodování s akciemi na burzách na obou stranách Atlantiku, jak Írán odpověděl na poslední výhrůžky Donalda Trumpa a jakou proměnou za 75 let prošel americký energetický sektor. To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy ve čtvrtek klesly, protože výprodej technologických titulů zastínil řadu solidních výsledků hospodaření firem.

Prodat firmu za co nejvyšší cenu není zdaleka jenom otázka skvělých hospodářských výsledků. Podle specialisty na oceňování podniků Pavla Kudlíka rozhoduje hlavně to, jakou budoucnost byznys nabízí novému majiteli a jestli dokáže fungovat i bez svého zakladatele. Proč při oceňování nehrají roli emoce ani historické zásluhy? A proč bývají očekávání majitelů často vyšší než reálná tržní hodnota firmy?

Dominantní akcionář zbrojovky Colt CZ Group René Holeček vyrazil na nákupy. Za posledních měsíc na burze získal akcie společnosti za skoro 26 milionů korun. Do hlavy mu sice nikdo nevidí, vysvětlení se ale nabízí – současná cena mu s ohledem na fundamenty společnosti připadá atraktivní. A makléř mu dává za pravdu.

Akcie softwarových společností v USA jsou v posledním roce opakovaně pod tlakem, protože rozmach umělé inteligence na jedné straně hrozí omezit příjmy výrobců některých softwarových řešení, na straně druhé pak masivní investice do AI míří hlavně do hardwaru, a tak na 'měkké IT' nezbývá kapitál. V současnosti je ale odvětví jako celek na hodně zajímavé úrovni, kde by se teoreticky mohl obnovit zájem investorů.

Jak v polovině týdne dopadlo obchodování s akciemi na burzách na obou stranách Atlantiku, jak si v druhém čtvrtletí vedl nizozemský výrobce zařízení pro produkci čipů ASML Holding a jak se loni ve Spojených státech rozrostly řady dolarových milionářů? To všechno musíte vědět.

Americké akcie ve středu navázaly na růst potom, co další inflační data podpořila očekávání, že cenové tlaky ve Spojených státech postupně slábnou. Na mírném růstu hlavních indexů nic nezměnily ani pokračující geopolitické napětí a s ním související zdražování ropy.

Zásadní hrozba pro finanční trhy v příštích měsících nemusí přijít z Bílého domu, od centrálních bank ani z Blízkého východu. Silná epizoda klimatického jevu El Niño vstoupila do svojí aktivní fáze a její důsledky se můžou postupně přelévat do světové ekonomiky i portfolií investorů.

Zlato patřilo v prvním pololetí mezi nejmíň výkonná aktiva. Největší jeho ztráty přišly ve druhém čtvrtletí, kdy dolarová cena trojské unce spadla asi o 14 %. A ačkoli se v posledních týdnech objevují první náznaky stabilizace, dlouhodobý technický obrázek zůstává jednoznačně nepříznivý.

Ještě donedávna to bylo tak, že když se řeklo blockchain, myslely se tím spekulace s kryptoměnami a rychlé (a hodně rizikové) zbohatnutí. Současná realita je ale hodně jiná. Trh s tokenizovanými aktivy prudce roste a do hry vstupují giganti jako BlackRock nebo JPMorgan. Blockchain zatím takovou pozornost investorů nepoutá. Růst by přitom mohl být až 50 % ročně, říká Tomáš Kacerovský, portfoliomanažer fondu, který se na tuhle technologii zaměřuje.

Jedním z hlavních argumentů pro současné vysoké ceny akcií v USA je silný růst zisků tamních firem. Jedni kvůli tomu varují před takzvanou ziskovou bublinou, druzí ale upozorňují, že je aktuální optimismus spojený s umělou inteligencí namístě, protože jde o přelomovou technologii, a že skeptický názor na velice pozitivní odhady analytiků nemá oporu ani v historických datech.

Jak dopadla úterní obchodní seance na burzách v Evropě a v USA, jaká byla v červnu inflace ve Spojených státech a jak jsou na tom Češi s finanční gramotností? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy v úterý uzavřely v kladných číslech. K růstu přispěly hlavně akcie polovodičových firem, příjemně ale překvapila taky zpráva o červnovém vývoji inflace.

GameStop má za sebou pozoruhodnou proměnu. Společnost, kterou z hrany bankrotové propasti zachránila akciová meme mánie, teď investoři posuzují z úplně jiné perspektivy. Čím dál častěji se objevují úvahy, jestli se z někdejšího předního prodejce videoher může pod vedením Ryana Cohena stát investiční konglomerát po vzoru Berkshire Hathaway. Takové srovnání jistě působí odvážně, není ale vycucané z prstu.

AKTUALIZOVÁNO. Akcie společnosti IBM v úterním pre-marketu zlevnily o víc než 20 % potom, co firma zveřejnila předběžné výsledky za druhé čtvrtletí, které zaostaly za očekáváním analytiků. Podle vedení společnosti klienti přesunuli část investic od softwaru směrem k hardwarové infrastruktuře. Nakonec titul v úterý ztratil 25,21 %, nejvíc v historii.

Trh se zlatem na začátku druhého pololetí stojí na křižovatce. Pokud se naplní očekávání ohledně vývoje ekonomiky, inflace a měnových politik centrálních bank napříč kontinenty, může se cena kovu v dalších měsících pohybovat kolem současných úrovní. Výraznější změna geopolitické nebo ekonomické situace ale může rovnováhu rychle narušit.

Investoři bývali kdysi vlastně docela prostí a spokojení lidé. Báli se recese, inflace, válek, kolapsů bank a čas od času nějaké té černé labutě, i když z definice předem vlastně nevěděli, že to bude právě ona a že bude tak hrozná. Pak ale přišel Donald Trump, ve druhém prezidentském (ne)funkčním období víc než v tom prvním, aby se ukázalo, že existuje ještě úplně jiný druh tržního rizika. Labuť nikoli černá nebo šedá, ale oranžová.

Jak si v pondělí vedly akcie na burzách v Evropě a na Wall Street, jak si Donald Trump představuje roli USA v Hormuzském průlivu a ve kterých zemích se Spojené státy těší nejlepší pověsti? To všechno musíte vědět.

Americké akcie v pondělí výrazně oslabily potom, co prezident Donald Trump oznámil obnovení blokády íránské námořní dopravy v Hormuzském průlivu. Nová eskalace napětí na Blízkém východě vyvolala prudký růst cen ropy a zvýšila obavy investorů z možných dopadů na světovou ekonomiku. To všechno zkraje týdne, který je pro Wall Street zásadní.

Generace baby boomers po desítky let patřila k nejsilnějším pilířům růstu amerického akciového trhu. Investice do penzijních plánů a postupná demokratizace investování vytvářely na burzách 'neúnavnou poptávku'. Není proto divu, že se teď čím dál častěji ozývá otázka, jestli se trend nemůže změnit. Demografii totiž neošidíte.

Šéf Microsoftu Satya Nadella se vymezil proti vývojářům nejpokročilejších AI modelů. V příspěvku na síti X uvedl, že využívají veřejně dostupná data k trénování vlastních systémů, ale zároveň omezují ostatní v používání jejich výstupů. Jeho kritika nepřímo mířila hlavně na Anthropic.

Potřebujete ve firmě po letech obnovit servery? Počkáte si a připlatíte si. Dodavatelům totiž chodí zboží třeba i o měsíce později, a tak nemůžou garantovat původní ceny. Nemůžou za to ale oni, kapacity výrobců totiž vykoupili giganti jako Google, Microsoft, Meta nebo Amazon, kteří ve velkém budují datová centra pro umělou inteligenci. Jak dlouhá je fronta, ve které stojíte až na konci?

Zisky amerických firem mají letos ve druhém čtvrtletí meziročně vzrůst o 22 %, čeká se přitom hlavně na výsledky společností spojených s AI. Boom umělé inteligence se ale už promítá i do cen běžných produktů, jak ukázalo nedávné zdražení u Applu. Pro Fed je obtížné vyhodnotit, jestli se jedná o jednorázový šok, nebo něco, co tu bude dlouho, říká Ján Hájek, portfoliomanažer fondu Top Stocks.

První pololetí dopadlo pro americké akcie nadprůměrně dobře a i první červencové týdny naznačily, že by akcioví býci mohli mít navrch i během prázdnin. V prostředí dál komplikované geopolitické situace začíná výsledková sezóna a analytici jsou hodně optimističtí. Právě to se ale nakonec může ukázat jako problém.

Jak uplynulý týden zakončily akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, jaká by za celý letošní rok měla být poptávka po ropě a které země lidé považují za nejmocnější? To všechno musíte vědět.

Do centra pozornosti se vrátila geopolitika, když USA podnikly novou vlnu útoků na Írán. Dění na Blízkém východě bude jedním z hlavních témat i v nadcházejícím týdnu. V Americe navíc vyjde první větší série hospodářských výsledků firem za letošní druhé čtvrtletí.

Akcie firem vyrábějících čipy a paměti mají za sebou letos výrazný cenový růst. V současnosti přitom fond, který sleduje cenné papíry těch nejvýznamnějších, na burze formuje silně nepříznivou vrcholovou formaci. To už tady ale bylo na jaře.

Trh s luxusním zbožím se po dvou letech, kdy se spotřebitelé chovali zdrženlivě a spíš 'drželi půst', začíná postupně zvedat. Na velké oslavy je ale ještě brzy. Odvětví zůstává zranitelné kvůli kombinaci geopolitických nejistot a strukturálních změn v klíčových regionech.

Letní měsíce bývají pro rodinné rozpočty náročné období. Dovolené, dětské tábory, cestování i vyšší výdaje za volnočasové aktivity často vedou k tomu, že lidé hledají, na čem by krátkodobě ušetřili. Kromě jiného se nabízí dočasné pozastavení pravidelných investic. Podle odborníků je ale lepší v případě nutnosti investovanou částku krátkodobě snížit, ne investování úplně přerušit. Rizikem je totiž nejenom ušlý výnos, ale i ztráta investičního návyku.

Americký akciový index S&P 500 má za sebou solidní týden, kdy s významným přispěním technologických titulů celkově vzrostl o 1,23 %. Býci na Wall Street ale ještě nemají vyhráno, trh potvrdí, že je v růstovém režimu, až po uzavření na novém maximu. Chybí mu asi půl procenta.

Přemýšlíte o investování, ale máte obavy? Nejčastější dotazy začátečníků jsme položili odborníkům z Portu. V rámci eventu Ženy a moc peněz na ně odpovídali Jana Prokšanová a Tadeáš Silovský.

V Praze jsou nejvyšší mzdy v zemi, to samo o sobě zní jako výhra. Ale jakmile z takové mzdy zaplatíte bydlení, zjistíte, že jste na tom hůř než třeba člověk z Ústí, který si přitom vydělá o půlku míň. Platí to tedy pro domácnosti singles, kterých v posledních letech po celé zemi výrazně přibývá. Jak je to možné? Může za to staré známé 'drahé bydlení'.

Americké akciové indexy zakončily pátek v kladných číslech. Index S&P 500 byl podpořený rally technologických titulů v čele se společnostmi NVIDIA a Meta Platforms. Pozornost investorů zároveň přitáhl vstup jihokorejského výrobce paměťových čipů SK Hynix na burzu Nasdaq. V týdenním horizontu se hlavní indexy na směru neshodly.

Chcete si koupit jablko. Přijdete ke stánku s ovocem, vidíte krásné jablko, podáte prodejci pět korun a on vám kus ovoce jednoduše předá. Hotovo. Tak nějak by měla fungovat běžná směna. Jenže když stejnou transakci řeší současný finanční systém, proces je nepoměrně komplikovanější. Třeba to tak není navždy.

Evropská regulace MiCA vstoupila do praxe a český kryptotrh má 11 hráčů s povolením. Další buď budou muset skončit, nebo najít cestu ke splnění podmínek. Zatímco regulace slibuje větší důvěru, podle lidí z oboru může trh krátkodobě brzdit. A do toho kolísající cena bitcoinu, který reaguje na geopolitiku i nové trendy v čele s umělou inteligencí.

Touha investorů vytěžit z akcií maximum pomocí pákového efektu utrhla ze řetězu lavinu peněz. Ty teď tečou mimo jiné do pákových akciových ETF a nafukují toky kapitálu v nich. Výsledek? Na trhu je živo a ceny akcií létají ve vlnách nahoru a dolů.

Jak dopadla čtvrteční obchodní seance na evropských a amerických burzách, jaké hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí představila PepsiCo a jakých změn od roku 2020 doznal žebříček největších automobilek světa? To všechno musíte vědět.

Americké akcie ve čtvrtek posílily. K růstu přispěly hlavně cenné papíry výrobců polovodičů a pokles cen ropy, přestože investoři dál sledovali obnovené napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

Víte, jak rychle zbohatnout? Staňte se prezidentem a ovlivňujte trhy. Tak to dělá Donald Trump a jeví se to jako úspěšný recept na miliardy. Čím víc se o tom spekuluje, tím víc se to zdá evidentní. Nic na tom nemění ani to, že se Bílý dům dál snaží tvářit, že nejde o střet zájmů. A víte, kde v Česku vám po zaplacení nájemného zbyde nejmíň peněz? V Praze.

Summit NATO v Ankaře přinesl významné závazky v oblasti obrany a podpory Ukrajiny, ale taky odhalil pokračující napětí mezi Spojenými státy a některými evropskými spojenci. Dvoudenní jednání probíhalo v době rostoucích obav z ruských vojenských schopností, pokračující války na Ukrajině a nové eskalace konfliktu mezi USA a Íránem. Přestože americký prezident Donald Trump během summitu opakovaně kritizoval evropské partnery, závěrečné vystoupení lídrů zdůrazňovalo jednotu aliance a společný závazek k posílení bezpečnosti.

Americký akciový index S&P 500 letos přidává přes 9 %, včetně dividend pak kolem 10 %. Růst se dál opírá o zvyšující se zisky firem. Ne všechny sektory jsou na tom ale tak dobře, a odvětví zbytné spotřeby (consumer discretionary) dokonce jako jediné z jedenácti hlavních od začátku roku ztrácí. Možná i proto ale právě v něm analytici vidí řadu firem, jejichž akcie mají mít výrazný růstový potenciál.

Jak v polovině týdne dopadlo obchodování s akciemi na burzách v Evropě a za oceánem, jak představitelé Fedu vidí budoucnost úrokových sazeb a na kolik si za rok přišli nejlíp placení internetoví tvůrci světa? To všechno musíte vědět.

Americké akciové indexy zakončily středeční obchodní seanci smíšeně potom, co americký prezident Donald Trump na summitu NATO v Turecku prohlásil, že příměří s Íránem je u konce. Ceny ropy zareagovaly skokovým růstem.

Prodlužování lidského života se často probírá v až překvapivě pochmurných souvislostech. Politici lomí rukama nad důchody, ekonomové počítají rostoucí náklady na zdravotní péči a média straší kritickým nedostatkem míst v domovech seniorů. Jako kdyby dlouhý život byl něco mezi rozpočtovou katastrofou a účetní chybou. Přitom existuje i druhá strana mince.

Bezpilotní systémy se z pozice doplňku moderních armád během pár let posunuly do centra současných konfliktů. Válka na Ukrajině zásadně urychlila technologický vývoj, změnila přístup investorů k obrannému průmyslu a vytvořila prostředí, ve kterém o úspěchu rozhoduje rychlost inovací. To, co dřív trvalo pět let, dneska musí trvat maximálně rok, říká ředitel společnosti AviaNera Technologies Pavel Čechal.

Cena bitcoinu se po červnovém propadu odrazila k hranici 63 tisíc dolarů, analytici ale zatím zůstávají opatrní. Víc než polovina všech držených digitálních mincí je podle analýzy společnosti K33 nakoupená za vyšší cenu, než za jakou se teď bitcoin obchoduje. Historicky přitom podobná situace často předcházela obratu na trhu.

Americký akciový trh dál jede v býčím režimu a investor se při pohledu na nové rekordy některých indexů dostává do zvláštního filozofického rozpoložení. Ne proto, že by nenacházel důvody pro další růst, ale proto, že jich je možná až moc. A když je příběh přesvědčivý, kdo by se ptal, jestli je hlavní hrdina opravdu tím, za koho se vydává.

Jak si v úterý vedly akcie v Evropě i za oceánem, kvůli čemu zlevňují diamanty, jak je na tom německý průmysl a proč v dalších týdnech na trzích nehrozí nuda? I to byste měli vědět.

Americké akciové trhy v úterý klesly. Investoři pokračovali v přesunu kapitálu z akcií firem spojených s umělou inteligencí do jiných sektorů. Večer pak USA obnovily vojenské údery v oblasti Hormuzského průlivu a zrušily výjimku na nákup ropy z Íránu, na což reagoval trh prudkým zdražením ropy.

Developeři a provozovatelé datových center pro AI neřeší jenom obrovskou spotřebu energie na provoz samotných zařízení, ale i čím dál významnější hrozbu extrémního počasí. Vlny veder, silné bouře nebo záplavy představují vážné riziko pro infrastrukturu, na které je AI závislá.

Společnost De Beers přistoupila k jednomu z nejvýraznějších zlevnění diamantů ve svojí historii. Reaguje tak na dlouhodobě klesající poptávku, slábnoucí zájem čínských zákazníků i sílící konkurenci uměle vyráběných diamantů.

Čínské modely umělé inteligence se čím dál častěji prosazují mezi americkými firmami. Výkonem se přibližují předním systémům od OpenAI nebo Anthropicu a zároveň jsou výrazně levnější. Podle dat platformy OpenRouter už čínské modely zpracovávají víc než 30 % celkového objemu AI úloh, které si americké společnosti objednávají.

Kolem koncernu Volkswagen v poslední době houstne atmosféra. Zisk padá, marže se smršťují a německé závody jedou na půl plynu. Spekulace o budoucnosti firmy nabírají na obrátkách. Vážnost situace nejlíp odrážejí zavedená německá média, jejich zákulisní informace se totiž v minulosti už nejednou potvrdily. Aktuálně je ve hře hned několik radikálních scénářů – ještě masivnější propouštění, citelné osekání nákladů i paradoxní tah v podobě dovozu vlastních elektromobilů vyrobených v Číně zpátky do Evropy. Bude to stačit?

Geopolitické napětí kolem ropy polevuje a inflace v eurozóně klesá. Investoři teď čekají na výsledky firem, které začnou vycházet příští týden. Klíčovým tématem pro trhy bude to, nakolik technologické společnosti dokážou proměnit masivní investice do AI v reálné zisky, říká Štěpán Hájek z J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI.

Jestli někdo letos zkraje ledna hledal, co by mohlo akciovému trhu v USA pomoct, dost možná by mezi jinými jmenoval silný růst zisků firem, širší zapojení různých sektorů a celkově víc 'odvedené práce' od S&P 493 ve srovnání s takzvanou úžasnou sedmičkou, případně i větší zapojení akcií menších firem a trhů mimo USA. To bychom tak nějak měli. Co dál?

Jak světové trhy vstoupily do prvního čistě červencového týdne, jaké nové akvizice se chystají na evropském mediálním i zbrojařském trhu, za kolik Jeff Bezos kdysi nabízel podíly v Amazonu a který měsíc nezapadá do oblíbeného burzovního úsloví 'Sell in May and Go Away'? I to byste měli vědět.