Investiční web

Úzká denní rozpětí a pohyb pod historickým maximem. Takový byl ve zkratce první prosincový týden, během kterého americký akciový index celkově vzrostl o 0,30 %. Historické maximum opět neposunul, ačkoli to závěrečné z 28. října během pátku otestoval.

SpaceX je už teď jedna z nejhodnotnějších soukromých firem na světě. Podle listu Wall Street Journal navíc plánuje podle nové kolo prodeje svých akcií, který by ji ocenil na zhruba 800 miliard dolarů. Větší je v současnosti v USA přesně tucet firem.

Bydlení je problém pro 79 % Čechů a pro 64 % lidí je nemožné najít v příslušném regionu byt nebo dům za dostupnou cenu. Aby toho nebylo málo, skoro polovina Čechů dává za bydlení přes 30 % svých příjmů, což výrazně omezuje jejich finanční stabilitu a schopnost tvořit úspory.

Umělá inteligence roste tak zběsilým tempem, že na Zemi už pro její výpočetní hlad brzy nemusí být dost elektřiny ani vody. Plány na řešení potenciálního vyčerpání zdrojů mohou znít jako sci-fi, realitě ale nejsou tak vzdálené. Datová centra se přesunou do vesmíru.

Hlavní americké akciové indexy v pátek vzrostly a v plusu skončily i v týdenním horizontu. Investoři vyhodnocovali mimo jiné index výdajů na osobní spotřebu, Fedem preferovaný ukazatel inflace.

Finanční trhy s vysokou pravděpodobností vyhlížejí snížení sazeb v USA na zasedání Fedu 10. prosince. Mají dluhopisoví investoři důvod k obavám, pokud by se novým předsedou americké centrální banky stal Kevin Hassett? Podle Mohameda El-Eriana, hlavního ekonomického poradce Allianz, takové obavy zatím na trhu nejsou cítit. Fed podle něj v prosinci sazby snížit má, ne všichni ekonomové ale tento názor sdílejí.

Bitcoin je v posledních letech u drobných investorů stále oblíbenější. Na světě ho drží už asi 106 milionů lidí a pořád jich přibývá. A i když ho v posledních letech do portfolií zařazují i velké fondy, téměř dvě třetiny bitcoinů na světě patří jednotlivcům. Ne všichni ale vědí, jak se ke kryptoměně vůbec dostat. Se svým řešením se snaží uspět i jeden český startup.

Půjčovat si na něco, co si teoreticky můžete odpustit, je z povahy věci nesmysl. Vánoce jsou ale vedle kýžené radosti a klidu také svátky zvýšených výdajů, které mohou spoustu domácností dostat pod tlak. A je to jako se vším – když už si půjčku na dárky nebo cokoli jiného 'vánočního' vzít musíte, máte pořád možnost to udělat špatně a přece jen o něco méně špatně.

Masivní kapitálové výdaje firem, které chtějí být 'u toho' ve zřejmě stále rané fázi rozvoje umělé inteligence, jsou jedním z velkých tržních faktorů současnosti. Podívejte se na čtyři grafy, které ukazují, že probíhající boom nemusí být jen důležitým krokem vpřed, ale také předmětem možná až extrémních očekávání.

Jak dopadlo ve čtvrtek obchodování s akciemi na burzách v Evropě a za oceánem, jaké plány pro příští tři roky představila Vienna Insurance Group a kde má AI na růžích ustláno? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq Composite ve čtvrtek mírně vzrostly. Investoři se připravují na rozhodnutí centrální banky USA o úrokových sazbách na zasedání příští týden.

Česká národní banka se rozhodla zpřísnit podmínky pro poskytování hypoték, které si lidé berou na pořízení investičních bytů. Chce tak přispět ke zpomalení růstu cen nemovitostí. Pomůže to? Na co se má zájemce o takovou hypotéku připravit? A věnujeme se i tomu, co by mohlo čekat trh s ropou. Je jí více, než se jí spotřebovává, a když se to nezmění, cena může spadnout klidně na polovinu.

NVIDIA letos oznámila sérii obřích investic a chystá rekordní nákup akcií OpenAI. Firma přitom sedí na hotovosti přes 60 miliard dolarů, jejíž objem dále narůstá spolu s explozí poptávky po AI čipech. Investoři proto řeší, co s takovým přebytkem dělat.j

Investování není hra jen pro vyvolené ani zábava pro ty, kdo milují adrenalin. Ke zhodnocování peněz na trhu je potřeba přistupovat jako k základnímu stavebnímu kameni finanční pohody. S klidem, systematicky a dlouhodobě.

Hlavní americké akciové indexy mají za sebou už tři roky růstu, a navzdory hluboké korekci letos na jaře tak pokračují ve vzestupném trendu. Je tu ale index, který sice letos přidává kolem sedmi procent, za dvanáct měsíců je ale stále v mírné ztrátě a letos zatím nestoupl na nové historické maximum. Řeč je o indexu Dow Jones Transportation Average. Zkušení burziáni už tuší, o čem je řeč.

Za cenu metru čtverečního apartmánu v Aspenu, nejdražším lyžařském středisku na světě,⁠⁠⁠⁠⁠ si v Praze můžete koupit rovnou garáž. A to ani nemá ty nejlepší sjezdovky (Aspen, ne Praha). Která střediska jsou nejdražší v Evropě, jak si v tomhle srovnání stojí Špindlerův Mlýn a kde si zalyžujete nejlíp?

Jak si v polovině týdne vedly akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, v jaké kondici je americký trh práce a kde na světě žijí největší pracanti? To vše musíte vědět.

Americké akciové indexy si ve středu nakonec připsaly zisky poté, co zpráva o úbytku pracovních míst v soukromém sektoru podpořila přesvědčení investorů, že Fed na prosincovém zasedání sníží úrokové sazby. Trh jako celek rostl, ačkoli akcie hned pěti firem z takzvané úžasné sedmičky zlevnily.

Ceny komodit testují hladinu rezistence, která platí od roku 2011. Třída aktiv, která zahrnuje vše od ropy přes drahé a průmyslové kovy až po zemědělské plodiny, je tradičně považovaná za zajímavou v době, kdy hrozí vyšší inflace (nebo už ceny v ekonomice výrazněji rostou). Celkově vysoká úroveň cen surovin tak naznačuje, že svět může čekat další vlna vyšší inflace.

Americký akciový index S&P 500 může v příštích dvanácti měsících stoupnout na 7 750 bodů. To je náš základní scénář, v tom optimistickém pracujeme s hladinou 8 000 bodů, říká Lori Calvasina, která má na starosti strategie pro akciový trh v USA ve společnosti RBC Capital Markets. S jakými faktory při svém býčím náhledu na trhy pracuje?

Americký prezident Donald Trump novým státním investičním fondem redefinuje vztahy mezi státem, trhem a kapitálem. Příjmy z cel jsou směrovány do strategických investic, jejichž cílem je zajistit růst a geopolitický vliv. Mnozí investoři chtějí být u toho, nejen zpovzdálí přihlížet.

Splasknutí bubliny kolem umělé inteligence je v posledních týdnech na americkém akciovém trhu jedním z nejčastěji diskutovaných témat. Investoři sledují vysoké valuace firem z takzvané úžasné sedmičky a snaží se rozklíčovat, které z nich by v případě prudkého ochlazení sentimentu mohly být nejzranitelnější. Zároveň se otevírá otázka, kdo by z případného útlumu mohl těžit, protože každá korekce má nejen poražené, ale i vítěze.

Jak si v úterý vedly akcie na burzách v Evropě a ve Spojených státech, jaká byla v listopadu inflace v eurozóně a jak se za rok změnilo ocenění amerických akcií? To vše musíte vědět.

Úterý dopadlo pro americké akcie dobře. Během dne sice indexy kolísaly, nakonec ale skončily v plusu. Trh nadále čeká, že Fed příští týden znovu uvolní měnovou politiku.

Na konci listopadu americký akciový index S&P 500 rostl pět dnů v řadě, a to velice svižně. Na rally se navíc podílela velká část jednotlivých akcií. Díky tomu jeden z indikátorů technické analýzy vyslal velice býčí signál, tedy znamení, že by růsty na Wall Street mohly pokračovat (minimálně) ještě dlouhé měsíce.

Daň z příjmů vyšší než sto milionů korun za rok 2024 v Česku zaplatilo 208 společností. Do státní pokladny na ní jen od těchto firem přiteklo přes 129 miliard korun. Nejvyšší částkou přispěly ČEZ, Škoda Auto a ČEPS. 37 % společností, které odvedly vysokou daň z příjmů, má českého vlastníka, 14 % je ovládáno nizozemskou matkou a 9 % kontroluje německý kapitál. Uvádí to zpráva společnosti Dun & Bradstreet.

Ropný trh se zachvěje. Analytici z americké banky JPMorgan Chase přicházejí s předpovědí, která může zamávat celým energetickým sektorem. Ceny ropy se podle nich mohou během dvou let svézt na polovinu.

Jak skončila první prosincová obchodní seance na burzách v Evropě a za oceánem, jak letošní rok vyznívá pro výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV a které pracovní pozice ve Spojených státech nemají na růžích ustláno? To vše musíte vědět.

Apple oznámil, že jeho dosavadní šéf pro oblast umělé inteligence John Giannandrea odchází z funkce a na jaře příštího roku odejde do důchodu. Do té doby bude působit jako poradce vedení. Giannandrea do firmy přišel v roce 2018 a byl zodpovědný přímo šéfovi Applu Timu Cookovi. Jeho nástupcem se stane Amar Subramanya, odborník na AI, který poslední půlrok strávil v Microsoftu a předtím léta pracoval pro Google, mimo jiné v týmu DeepMind.

Akcie v USA v pondělí oslabily a následovaly pokles cen kryptoměn, který vyvolával volatilitu na začátku prosincového obchodování. Všechny tři hlavní americké indexy přerušily pětidenní růstové série.

Listopadový vzestup volatility na trzích připomněl, jak rychle může vzít zasvé téměř všeobjímající optimismus ohledně dalšího rozvoje technologií takzvané umělé inteligence (AI) a jeho pozitivních dopadů na produktivitu a ekonomiku obecně. Stále větší část investorů věnuje pozornost zejména prudkému zadlužování některých velkých firem spojených s tématem AI. Téma jsem probral s Jeremym Gleesonem, hlavním portfoliomanažerem fondu Allianz Global Hi-Tech Growth, který se oblasti AI podrobně věnuje.

Česká ekonomika, jak ji známe, jede tak trochu ze setrvačnosti. Na první pohled jsme stále relativně úspěšný průmyslový stroj, docela konkurenceschopný v evropském kontextu. Jenže pod pokličkou se vaří problém, o kterém se v debatách o školství, rozpočtech nebo produktivitě mluví až překvapivě málo.

Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV letos uzavřel smlouvy na dodávky celkem 42 strojů One 150 v souhrnné hodnotě 1,06 miliardy korun. Objem nově získaných zakázek tak v jednom roce poprvé v historii překročil miliardu.

Technologické společnosti zaměřené na AI stále čelí obrovským investicím a nejisté návratnosti, zatímco sektor zdravotní péče ve Spojených státech prokazuje svou pevnou pozici. Léky na hubnutí jsou obrovský byznys. Potvrzuje se, že zdravotnictví zůstává jedním z nejstabilnějších segmentů, říká Ján Hájek, portfoliomanažer fondu Top Stocks.

Listopad bývá pro americké akcie silný měsíc, letos to ale tak docela neplatilo. Po říjnových rekordech vstoupily indexy do posledního podzimního měsíce sérií poklesů, tlak byl hlavně na cenné papíry firem spojených s AI. Skloňovaly se obavy z vysokých valuací a prudkého tempa investic do datových center a narůstala nejistota ohledně toho, zda Fed v prosinci sníží sazby. Až poslední listopadový týden přinesl oživení. Může pokračovat?

Jak světové trhy uzavřely uplynulý týden a celý listopad, jaká je nálada v čínské ekonomice, o kolik se zdražuje v Německu a kam až může stoupnout cena zlata, které v předlužujícím se světě znovu začíná být vnímáno jako 'skutečné peníze'? I to by vás zkraje týdne mohlo zajímat.

Česká republika pravděpodobně míří do rozpočtového provizoria. Z ekonomického hlediska nemusí jít o žádnou katastrofu. I tak má ale smysl se ptát, co by v takovém případě mohlo vyděsit držitele českého státního dluhu.

Americká ekonomika sice dále roste, ale její odolnost vůči otřesům je slabší, než se může zdát. Kombinace hlubokého rozpočtového deficitu, vysokých cel a rostoucích nákladů domácností vytváří znepokojivě nepřehledný koktejl rizik, říká někdejší americký ministr financí Jack Lew.

Zima každoročně způsobuje škody na tisících českých nemovitostí, od popraskaných trubek přes pády sněhu ze střech až po požáry zanedbaného vytápění. Většině těchto událostí lze předejít správným zazimováním, důkladnou kontrolou technického stavu i tím, že si majitelé včas ověří, že jejich pojištění odpovídá aktuální hodnotě majetku.

Americké federální úřady stále dolaďují harmonogramy zveřejňování statistik po nedávném shutdownu a investoři vyhlížejí dodatečně oznamované údaje i ty čerstvé ze soukromých průzkumů. Sledované budou zejména indexy výdajů na osobní spotřebu, PMI, ceny v zahraničním obchodě a také průmyslová výroba. Většinu pozornosti trhy upírají k dalšímu vývoji měnové politiky v USA, kde prezident Trump plánuje možná už brzy vybrat nástupce Jeromea Powella v čele Fedu. V Evropě zaujmou hlavně průmyslové zakázky v Německu, PMI a inflace za celou eurozónu.

Po úspěchu předchozích dílů netradičního slovníku je tu další pokračování. I díky němu už na trzích nebudete tápat v základních pojmech a budete se moct pustit do investování – ať už po hlavě, nebo s rozvahou. Nově si poradíte třeba s daněmi, nenecháte se opít finfluencerským rohlíkem, vyzrajete na politické riziko a identifikujete takzvané meme akcie.

Listopadové výprodeje bitcoinu byly z velké části výsledkem likvidační smyčky, kterou roztáhly masivní odlivy ze spotových ETF. Ty se v posledním týdnu zastavily a trh s kryptoměnou se stabilizoval. To, jestli nastane opravdové zotavení, bude samozřejmě záležet na návratu poptávky. Ta souvisí s obecnou ochotou investorů riskovat, a tedy i s vývojem měnové politiky a zveřejňovanými makrodaty. Tato oblast přitom zatím jen 'přestala překážet'.

Dosavadní průběh roku na americkém akciovém trhu se vymykal sezónním historickým pravidelnostem, týden okolo Dne díkůvzdání byl ale ukázkově růstový. Index S&P 500 pokračoval v odrazu od důležitého supportu, vrátil se nad klouzavé průměry a celkově vzrostl o 3,73 %.

Výprodej českých vládních dluhopisů, po kterém se výnos 10letého vládního bodnu v listopadu usadil nad 4,5 %, nám připomněl, že financování vládních deficitů na trzích rozhodně není zadarmo. A Česko v tom vůbec není samo.

Češi si rádi ukládají peníze do nemovitostí, vidí v nich jistotu. A vývoj cen v posledních letech jim dává za pravdu. Byty jsou ale už místy tak drahé, že se lidé poohlížejí jinde. Jednou z příležitostí můžou být garáže, jejichž ceny v poslední době rostou stejně rychle jako hodnota běžných starších bytů.

Americké akciové indexy v páteční zkrácené seanci po čtvrtečním volnu stouply. Investoři věří, že se blíží další snížení úrokových sazeb Fedu. Zisky investoři sčítají i v týdenním horizontu. Celý listopad byl ale poznamenán obavami z vysokých valuací firem v technologickém odvětví.

Cena bitcoinu se vrátila nad 90 000 dolarů a analytici se předhánějí v komentářích, jestli už má to nejhorší za sebou. Je tedy čas nakupovat, nebo spíše dále prodávat? Na to neexistuje stoprocentní doporučení. Pokud jste se ale už rozhodli, máte řadu možností – od hotovosti vložené do automatu až po nákup přes burzu, aplikaci nebo investiční platformu. Každá cesta má své výhody, nevýhody i limity, které je dobré znát předtím, než provedete první transakci.

Ceny akcií společností z odvětví obrany v posledních týdnech ztrácejí, a to kvůli jednáním o ukončení války na Ukrajině. Investoři zbystřili, experti se ale shodují, že jde spíše o zdravou korekci než o panický výprodej. Dlouhodobý růstový potenciál zbrojního průmyslu zůstává velký, a to díky masivním investicím Evropy, které znamenají plné knihy objednávek světových zbrojovek.

Jak si ve čtvrtek vedly akcie v západní Evropě a na pražské burze, co ukázal zápis z posledního jednání ECB a v kterých městech ve světě je nejvíce přehřátý realitní trh? To vše musíte vědět.

Prodeje korejské kosmetiky v USA mají letos přesáhnout dvě miliardy dolarů, to je meziročně o 37 % více. Fenomén označovaný jako 'K-beauty' se díky TikToku a mladším zákazníkům přesunul z okraje do mainstreamu a řetězce jako Ulta, Sephora, Walmart nebo Costco bojují o to, kdo z trendu vytěží nejvíce.

Dejte rozpočet do sněmovny. Nedáme. Dejte. Tak dáme. My ho ale nechceme, přepracujte ho. Ale vždyť vy máte dávno připravený svůj. Asi tak by se dalo shrnout dění kolem českého státního rozpočtu na příští rok. K čemu to je? A potom, co se rozjela vyjednávání, za jakých podmínek ukončit válku na Ukrajině, padaly ceny akcií evropských zbrojovek. Na jak dlouho?

Rekordně dlouhý shutdown americká ekonomika ustála. To ale neznamená, že se není čeho bát. Hlavní ekonomický poradce společnosti Allianz Mohamed El-Erian prý v noci nemá klidné spaní, tuší totiž do budoucna problémy hned ze dvou směrů.

Podívejte se na graf, který působí skoro neuvěřitelně. Někdy ale prostě vznikají neuvěřitelné věci. Stačí, když se děje něco neuvěřitelného. A na trhu s ETF se to děje právě teď.

Růstový trend na akciových trzích se v USA stal tak trochu otázkou národní bezpečnosti. Cenné papíry veřejně obchodovaných firem drží velká část amerických domácností, které mají v akciích skoro polovinu svého majetku. A když je tak výrazná část jmění lidí umístěna na trzích v zemi, která za dvě třetiny svého ekonomického výkonu vděčí osobní spotřebě, hluboký medvědí trend zkrátka není v zájmu vlády, která chce Ameriku dělat znovu skvělou.

Jak si v polovině týdne vedly akcie na burzách na obou stranách Atlantiku, jak se daří Applu prodávat iPhony a jak Američané vnímají ekonomiku své země? To vše musíte vědět.

Akcie na Wall Street ve středu zpevnily a hlavní indexy zaznamenaly čtvrtou růstovou seanci v řadě. Pokračovalo oživení cenných papírů firem spojených s umělou inteligencí.

Pasivní investování založené na tom, že lidé dlouhodobě drží ETF zpravidla kopírující konkrétní akciový index, se v posledních dvou desetiletích stalo jednou z hlavních strategií drobných investorů. Jednoduchost, transparentnost a nízké poplatky lákají miliony lidí. Jenže současné tržní prostředí ukazuje, že i tahle strategie má limity.

Cena zlata má za sebou na podzim minimálně krátkodobý vrchol, dlouhodobý růstový trend ale pokračuje. Hlavní podpůrné faktory, včetně nákupů centrálních bank nebo geopolitických rizik, na trh stále působí, zároveň jsou ale cítit obavy z toho, že cena narostla přece jen příliš rychle a výrazně. Stříbro pak navzdory obdobnému cenovému vývoji působí o něco atraktivněji díky relativnímu ocenění vůči zlatu a také příznivému makroekonomickému kontextu. Akcie těžařů pak mohou nadále čerpat sílu z vysokých cen obou kovů, jde ale o dvojsečnou zbraň.

Jak skončilo úterní obchodování na burzách v Evropě a v USA, jaké hospodářské výsledky představily VIG, Doosan Škoda Power a Kofola ČeskoSlovensko a o kolik příští rok vzrostou mzdy v ČNB? To vše musíte vědět.

Americké akcie v úterý posílily. Obchodníci zvažovali, nakolik pravděpodobné je prosincové snížení sazeb ze strany americké centrální banky.