Centrální banka

Digitální měny centrálních bank jsou koncept, který rezonuje v odborných kruzích už nějakou chvíli. S blížícím se startem digitálního čínského juanu a švédské e-krony diskuze okolo nich opět nabírá na obrátkách. Dávají digitální měny centrálních bank vůbec smysl? Pokud ano, tak kdy a pro koho, jaké přinášejí potenciální výhody a jaká rizika?

Manažer bitcoinových fondů Grayscale v nedávné zprávě společnosti vysvětluje, proč je pojetí CBDC (digitální měny centrálních bank) jako náhrady za Bitcoin nesprávné.

Evropská centrální banka (ECB) připravuje mimořádné plány na to, jak by realizovala svůj program nákupů dluhopisů za biliony eur bez Německé spolkové banky (Bundesbank), pokud by nejvyšší soud v Německu Bundesbank donutil systém opustit. Agentuře Reuters to řekly čtyři zdroje obeznámené se situací. Bundesbank je hlavním účastníkem programu nákupů.

Evropská centrální banka připravuje mimořádné plány na to, jak by realizovala svůj program nákupů dluhopisů za biliony eur bez německé centrální banky, pokud by nejvyšší soud v Německu donutil Bundesbank systém opustit.

Česko šlo výprodejem zlata z rezerv proti proudu. Okolní státy totiž zásoby často naopak navyšovaly a na aktuálním růstu ceny kovu mohutně vydělávají.

Česko má v rezervách necelou devítinu ze 70 tun zlata, které získala po zániku federace v lednu 1993. Vyplývá to z tzv. zlatého indexu, který vytvořili analytici společnosti Zlato, jednoho z největších prodejců investičního zlata na tuzemském trhu. Hodnota indexu od vzniku samostatné ČR klesla v dubnu 2020 na 11,2 procenta původního stavu.

Česko má v rezervách necelou devítinu ze 70 tun zlata, které získala po zániku federace v lednu 1993. Vyplývá to z tzv. zlatého indexu, který vytvořili analytici společnosti Zlato, jednoho z největších prodejců investičního zlata na tuzemském trhu. Hodnota indexu od vzniku samostatné ČR klesla v dubnu 2020 na 11,2 procenta původního stavu.

Vývoj CBDC se neustále posouvá kupředu. Celkem šest zemí má již zavedené pilotní programy. Kanada je ve vývojovém režimu, zatímco USA zaostává. Téměř 80 % centrálních bank se podle průzkumu Bank of International Settlements z roku 2020 zabývá prací v oblasti národních digitálních měn.

Datum 5. května 2020 vstoupí do historických učebnic jako den, kdy se v Karlsruhe začala drolit Evropská unie. Takový nový pád Berlínské zdi. Tentokrát však ne fyzické, ale společné měny euro.

V Česku se centrální bankéři bojí všeho zeleného jako čert kříže a nechtějí mít se zelenými financemi nic společného. Z řady vybočuje pouze radní Aleš Michl, který by doporučoval nakupovat zelené dluhopisy, kdyby splňovaly kritéria ČNB.

Česká národní banka se chystá na boj s dopady koronavirové krize. Zeptali jsme se, jaké jsou její manévrovací možnosti při zachraňování tuzemské ekonomiky.

Roky se o tom mluvilo a bylo jasné, že to jednou přijde. Americká centrální banka začala nakupovat korporátní dluhopisy. Pomůže to, ale za jakou cenu?

Lídři kryptoprůmyslu a odborníci v oblasti práva a politiky diskutovali během prvního dne online konference Consensus 2020 o dopadech digitálních měn centrálních bank, známých jako CBDC, na soukromí.

Pandemie koronaviru Covid-19 rozvířila debatu o digitálních měnách vydaných centrální bankou (CBDC). Budoucnost peněz by mohla přinést i univerzální základní příjem (UBI). Co to pro budoucnost peněz znamená? Proč na UBI tolik záleží?

Jedině Soudní dvůr Evropské unie může určit, že určitý akt orgánu EU porušuje unijní právo. V reakci na úterní rozhodnutí německého ústavního soudu týkající se nákupu dluhopisů Evropskou centrální bankou to dnes uvedl soud EU. Unijní justice nekomentovala samotný verdikt nejvyšší německé soudní instance, která konstatovala rozpor mezi postupem evropské banky a německým právním řádem.

Jedině Soudní dvůr Evropské unie může určit, že určitý akt orgánu EU porušuje unijní právo. V reakci na úterní rozhodnutí německého ústavního soudu týkající se nákupu dluhopisů Evropskou centrální bankou to dnes uvedl soud EU. Unijní justice nekomentovala samotný verdikt nejvyšší německé soudní instance, která konstatovala rozpor mezi postupem evropské banky a německým právním řádem.

Britská ekonomika by letos mohla kvůli koronaviru klesnout asi o 14 procent, což by byl nejhlubší propad za více než 300 let. Ve svém scénáři s tím počítá britská centrální banka. Už příští rok ale očekává silné oživení a růst hrubého domácího produktu (HDP) o 15 procent. Banka na svém dnešním zasedání ponechala základní úrokové sazby beze změn, ale upozornila, že v případě potřeby je připravena sáhnout k dalším stimulačním opatřením.

Britská centrální banka spočítala, že by ostrovní ekonomika měla propadnout o 14 procent, což by byl nejhlubší propad za více než 300 let.

Koronavirus poodhalil závažné problémy ekonomického systému a jeho velkou zranitelnost. Hlavní příčinou budoucí krize je ale především dlouhodobě neudržitelná politika centrálních bank založená na dluhu. A tento pokřivený systém nyní centrální banky léčí další vlnou tištění peněz.

Americký dolar dnes už třetí seanci za sebou posiluje ke koši předních světových měn. Dnes dolar podpořily údaje o aktivitě v sektoru služeb, které překonaly očekávání analytiků. Euro ztrácí kvůli rozhodnutí německého soudu ohledně nákupu státních dluhopisů centrální bankou.

Nákupy dluhopisů, kterými se Evropská centrální banka (ECB) snaží podpořit ekonomiku eurozóny, jsou částečně v rozporu s německou ústavou. Rozhodl o tom dnes německý ústavní soud. Podle něj tyto nákupy neschválila německá vláda ani parlament. Německá centrální banka proto musí nákupy dluhopisů v rámci programu ECB do tří měsíců přerušit, pokud ECB mezitím neprokáže, že jsou tyto nákupy nutné a přiměřené.

Česká národní banka (ČNB) na řádném měnově politickém zasedání ve čtvrtek 7. května pravděpodobně sníží svou základní úrokovou sazbu o dalších 50 bazických bodů (bb) na půl procenta. Učiní tak v důsledku očekávání pouze pozvolného obnovení růstu zahraniční poptávky, a to i přes probíhající rozvolňování vládních nařízení v domácí ekonomice.

To, že hypotéky budou v ČR rekordně levné, už je ložené. Kdo pochybuje, zřejmě nesleduje, co v posledních týdnech činí světově významné centrální banky v čele s tou americkou, říká ekonom Lukáš Kovanda.

To, že hypotéky budou v ČR rekordně levné, už je „ložené". Kdo pochybuje, zřejmě nesleduje, co v posledních týdnech činí světově významné centrální banky v čele s tou americkou.

Dluhy českých domácností u bank a družstevních záložen v březnu stouply meziměsíčně o sedm miliard na 1,77 bilionu Kč. Proti loňskému březnu byly vyšší o 105,9 miliardy korun. Více si v březnu půjčovaly i firmy. Zadlužení nefinančních podniků vzrostlo ve srovnání s únorem o 40 miliard na téměř 1,18 bilionu Kč. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnila Česká národní banka (ČNB).

Inovační centrum BIS potvrdilo pokles v užívání hotovosti. Pandemie poukázala na výhody digitálních měn centrálních bank.

Je to již nějakou dobu, co se poprvé objevily informace o nové digitální měně od Facebooku. Většinou šlo jen o dohady a fámy. Celý rozsah projektu byl představen až v červnu 2019 a předčil většinu těchto spekulací. Vzhledem k faktu, že se jedná o průkopnický projekt, rozhodli jsme se to vzít opravdu podrobně a přinášíme vám časovou osu celého projektu.

Situace okolo pandemie koronaviru Covid-19 způsobila na světových trzích velký pokles. Centrální banky po celém světě tisknou ve velkém a některá odvětví jsou zcela zmrazená. Mnoho investorů a odborníků na kryptoměny tak očekává do konce letošního roku masivní bull run Bitcoinu.

Vláda má masivně podpořit ekonomiku tehdy, když ji svírá strach, takže nikdo moc nechce investovat a utrácet. Což byl částečně případ před jedenácti lety. A má ji podpořit také tehdy, když by sice kdekdo investovat a utrácet chtěl, ale prostě nemůže. Což je dnešní případ.

Vláda má masivně podpořit ekonomiku tehdy, když ji svírá strach, takže nikdo moc nechce investovat a utrácet. Což byl částečně případ před jedenácti lety. A má ji podpořit také tehdy, když by sice kdekdo investovat a utrácet chtěl, ale prostě nemůže. Což je dnešní případ.

Vláda se snaží ve spolupráci s Českou národní bankou již roky prosadit novelu zákona o ČNB, která by dala centrální bance nové nástroje tzv. nekonvenční měnové politiky a vedle toho umožnila více regulovat hypoteční trh. Co se roky nedařilo protlačit standardně, bylo narychlo přijato až nyní – byť v omezené formě – s využitím koronavirové krize a souvisejícího stavu legislativní nouze.

Poslanecká sněmovna ve středu schválila novelu zákona o České národní bance (ČNB). Novela centrální bance umožňuje kupovat státní dluhopisy s delší splatností. Vláda chtěla původně novelu schválit již v březnu ve zrychleném řízení, poslanci ale byli proti. Sněmovna navíc omezila pravomoc banky jen do konce roku 2021.

V české ekonomice se kvůli koronaviru fatálně přestaly točit peníze; ruku v ruce s tím, jak vláda podstatnou část ekonomiky ze zdravotních důvodů zastavila. Proto hrozí hromadné krachy a vyhazovy. Nastává historicky mimořádný propad objemu výdajů a útrat.

V posledních řekněme deseti, možná i patnácti letech se přihodila jedna na první pohled nenápadná a velmi nepatrná změna ve společnosti, ale v realitě má podle mého přesvědčení naprosto nedozírný vliv na naše životy. Ale jak už to tak bývá, pod svícnem bývá největší tma, takže málokdo tuhle změnu vnímá. A pokud už ji vnímá, tak většinou nedbá jejích obrovských důsledků.

Centrální banky jsou dnes v jistém smyslu v podobné situaci jako před druhou světovou válkou, kdy financovaly masivní válečné výdaje jednotlivých států. Válečný schodek byl politickým rozhodnutím, stejně jako současná fiskální politika Spojených států, Velké Británie, Japonska a v něco komplikovanější podobě i Evropské centrální banky.

Firmy prakticky v celém světě čelí tlaku, aby kvůli koronaviru preventivně nevyplácely dividendy. Ve Francii o to státní podniky žádá vláda, doporučení zdržet se jejich výplaty vydávají i centrální banky a bankovní asociace, některé podniky k tomu pak tlačí ekonomická nutnost a potřeba udržet si dostatečný kapitál pro časy očekávané hospodářské recese.

Koruna v reakci na razantní krok centrální banky oslabila z úrovně kursu k euru pod 27,45 na 27,55, vzápětí ale svoji ztrátu částečně korigovala. Devizové obchodníky tak tedy krok ČNB bezprostředně nijak zásadně nepřekvapil.

Americké akcie v pondělí zažily největší růst od roku 1933, ve středu burzy napříč světem opět rostou.

Současně tento týden americká centrální banka rozhodla, že bude objemově i časov neomezeně nakupovat dluhopisy, zejména pak americké vládní dluhopisy. To znamená, že ministerstvo financí USA nebude mít problém na trhu prodat jakýkoli objem nově vydávaných dluhopisů, potenciálně včetně padesátiletých.

Ministryně financí v pondělním vydání pořadu Události komentáře přiznala, že vládu bude úvěrovat Česká národní banka. Ztratí naše centrální banka svou nezávislost?

Vládě v úterý nevyšel záměr rychle schválit novelu zákona o České národní bance (ČNB), aby mohla v budoucnosti podpořit stát při vydávání dluhopisů. Návrh projednat novelu ve zrychleném řízení nenašel mezi poslanci dostatečnou podporu, a tak se k ní Sněmovna vrátí až v polovině dubna.

Kvantitativní uvolňování se plně zabydluje v zemích střední a východní Evropy. I v těch, které nesdílí euro, jako je Polsko, Rumunsko, Maďarsko nebo Česko. Vlády a centrální banky těchto zemí podnikají legislativní kroky k tomu, aby ke kvantitativnímu uvolňování mohlo docházet, případně už takové opatření přímo provádějí či signalizují.

Slovenská ekonomika letos podle odhadu tamní centrální banky (NBS) vykáže kvůli pandemii způsobené koronavirem pokles o 1,4 až 9,4 procenta. Nejpravděpodobnějším scénářem je propad nejméně o 4,5 procenta. NBS to v úterý uvedla v nejnovější prognóze, do které nezahrnula opatření vlád a centrálních bank na zmírnění krize. Na příští rok NBS očekává, že exportně orientované slovenské hospodářství se začne zotavovat.

Slovenská ekonomika letos podle odhadu tamní centrální banky (NBS) vykáže kvůli pandemii způsobené koronavirem pokles o 1,4 až 9,4 procenta. Nejpravděpodobnějším scénářem je propad o 4,5 procenta. NBS to dnes uvedla ve své nejnovější prognóze. Šlo by o první propad od globální ekonomické krize. V roce 2009 zaznamenalo Slovensko pokles hospodářského výkonu o 5,5 procenta.

Akcie na evropských trzích v úvodu dnešního obchodování zpevňují, k růstu jim pomáhají především další podpůrná opatření centrálních bank. Částečnou podporu ale může podle analytiků poskytovat i fakt, že ačkoliv se pandemie způsobená novým koronavirem dál šíří světem, v Itálii se počet nakažených i počet mrtvých v pondělí proti předchozímu dni opět snížil. Itálie zůstává epicentrem současné nákazy.

Česká národní banka (ČNB) tento týden na svém čtvrtečním měnově-politickém zasedání pravděpodobně sníží základní úrokovou sazbu o dalších 50bb (bazických bodů, tedy půl procenta – pozn. red.). Učiní tak především z důvodu nadále se zhoršujícího výhledu pro růst české ekonomiky vlivem šířící se koronavirové infekce. Kurz koruny tak může dále oslabit, což by pravděpodobně vyvolalo reakci ze strany centrální banky.

Americká centrální banka zavádí sérii dalších rázných opatření na podporu ekonomiky, včetně neomezených nákupů dluhopisů a nových úvěrových programů. Ohlášené kroky jsou zatím nejdůraznější reakcí Fedu na negativní hospodářské dopady koronaviru.

Americký Fed (centrální banka USA, pozn. red.) srazil sazby na nulu, oznámil masivní kvantitativní uvolňování a centrální banky z celého světa koordinují nárůst dolarových swapů, a na krátkou dobu tak pomáhají zmírnit tlak na problém financování dolarových aktiv, ale v konečném důsledku nemusí tradiční prostředky na tuto výzvu vůbec stačit.

Akcie na západoevropských trzích dnes navázaly na solidní čtvrteční vývoj a vykazují svižný růst. Notnou měrou k němu přispívá optimismus ohledně postupu velkých centrálních bank, které snižují základní úrokové sazby a zavádějí nouzová opatření, aby zmírnily dopady krize kolem šíření koronaviru na ekonomiky jednotlivých zemí.

Americká centrální banka (Fed) zavádí sérii dalších rázných opatření na podporu ekonomiky, včetně neomezených nákupů dluhopisů a nových úvěrových programů. Fed dnes oznámil, že se těmito kroky snaží zmírnit negativní hospodářské dopady, které způsobuje pandemie vyvolaná šířením koronaviru.

Současné šíření koronavirové nákazy dost možná povede k významnému omezení, či dokonce úplnému zrušení hotovosti a hotovostních plateb. V době postupu globální pandemie se totiž do popředí dostává otázka hygieničnosti hotovosti. Vzhledem k tomu, že třeba virus lidské chřipky přežívá na bankovkách až 17 dní a zůstává po celou tuto dobu infekční (studie zde), je třeba počítat s tím, že koronavirem, který je vysoce nakažlivý (viz), se lze nakazit právě i manipulací s fyzickými penězi.

Akcie na západoevropských trzích dnes navázaly na solidní čtvrteční vývoj a vykazují svižný růst. Notnou měrou k němu přispívá optimismus ohledně postupu velkých centrálních bank, které snižují základní úrokové sazby a zavádějí nouzová opatření, aby zmírnily dopady krize kolem šíření koronaviru na ekonomiky jednotlivých zemí.

Britská centrální banka snížila svou základní úrokovou sazbu na 0,1 procenta, což je nejníže v historii. Teprve před týdnem přitom Bank of England úrok snížila o půl procentního bodu na 0,25 procenta, aby zmírnila negativní dopady krize kolem koronaviru na ekonomiku. Banka dnes také uvedla, že prohloubí nákupy dluhopisů, aby tak posílila likviditu.

Zvláštní bankovní daň na Slovensku měla být zrušena, místo toho se letos zvýšila na dvojnásobek. Opatření má zlepšit bilanci veřejných financí, které se po dlouhé době v zemi pod Tatrami propadly do deficitu. Změnu kritizovaly Slovenská i Evropská centrální banka, vláda ovšem trvá na tom, aby byl vyšší odvod státu zachován, a to na dobu neurčitou.

Česká národní banka (ČNB) snížila na včerejším mimořádném jednání svou hlavní úrokovou sazbu o padesát bazických bodů na 1,75 %. Rozhodnutí bylo zdůvodněno hlavně eskalací aktuální situace v souvislosti s pandemií koronaviru. Svými kroky tak chce zmírnit dopad zdravotních a bezpečnostních opatření uvalených vládou. To vše v kontextu včerejšího skokového oslabení koruny o čtyři procenta nad 27 Kč za euro.

Česká národní banka (ČNB) dnes na mimořádném zasedání snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 1,75 procenta. Tuzemská centrální banka se tak přidává k zástupu centrálních bank z celého světa, které letos své základní úroky buď snižují, nebo alespoň ponechávají beze změny.

Evropské akcie zahájily týden masivním propadem, nejvíce ztrácejí banky a letecké společnosti, z nichž některé odepisují až 30 procent. Trh reaguje na obavy z hlubokých dopadů pandemie způsobené novým koronavirem, která se šíří Evropou. Situaci nezlepšila ani koordinovaná intervence předních centrálních bank světa.

Americká centrální banka (Fed) na svém mimořádném nedělním zasedání seškrtala svou hlavní úrokovou sazbu nejvýrazněji od 80. let minulého století a oznámila masivní nákupy aktiv. Další světové centrální banky se v pondělí americkým příkladem inspirují a rovněž rozvolňují své měnové politiky. Pro sražení úrokové sazby se vyslovili i dva ze sedmi členů bankovní rady ČNB. K obnovení optimismu na akciových trzích to však nestačí, hlavní akciové indexy po celém světě výrazně ztrácejí.

Měnový výbor centrální banky USA (Fed) opět snížil základní úrokovou sazbu – tentokrát o jeden procentní bod do pásma 0 až 0,25 procenta. Zároveň zahajuje masivní program nákupů aktiv ve výši nejméně 700 miliard dolarů (16,5 bilionu korun). Chce tak ochránit americkou ekonomiku před ekonomickými dopady epidemie nového koronaviru. Podle Evropské centrální banky (ECB) spouštějí hlavní světové centrální banky společnou operaci, jejímž cílem je zajistit, aby byl v pondělí na trhu dostatek likvidity.

Japonská a australská centrální banka následovaly centrální banku USA (Fed) a podnikly kroky na podporu svých ekonomik bojujících s epidemií onemocnění způsobeného novým koronavirem. Japonská banka (BOJ) rozšíří nákupy akcií, dluhopisů a dalšího majetku a poskytne roční půjčky s nulovým úrokem společnostem, které nemají dostatek hotovosti. Australská centrální banka (RBA) napumpuje do napjatého finančního systému dodatečnou likviditu a tento týden představí další kroky, napsala agentura Reuters.