Centrální banka

Aktuálně se v Poslanecké sněmovně diskutuje o novele zákona o České národní bance (ČNB). Není to žádná novina. Návrh novely zde v minulosti už byl a nyní se vrací. Vše vychází z požadavku ČNB, aby získala větší pravomoci.

O politice ČNB si můžeme myslet cokoliv, ale pokud si premiér předvolává guvernéra a chce úrokové sazby skoro o dvě procenta níže, je čas bránit další ohroženou nezávislou instituci.

NOVÉ CESTY K EVROPĚ MICHALA TOMÁŠKA | Proděkan pražské právnické fakulty a vedoucí její katedry evropského práva profesor Michal Tomášek ve 14. díle seriálu INFO.CZ nazvaném Nové cesty k Evropě glosuje počátky českého bankovnictví a přípravy jednotné evropské měny. Nyní se vrací i k problémům bankovního trhu na konci 90. let a souvisejícím krachům. Právě tehdy se podle něj ukázaly i rozdíly mezi českým a unijním právním uvažováním.

Koncem minulého týdne byla domácí měnověpolitická scéna opět zajímavá. Nejprve ve čtvrtek ČNB, jako jediná centrální banka v poslední době a navzdory očekávání trhu, zvýšila sazby. A následně v pátek zástupci ČNB představili analytikům důvody pro zvýšení sazeb a predikci na další měsíce. Hlavní příběh zůstává stejný. Domácí proinflační podmínky naráží na nepříznivé zprávy ze zahraničí. Nová prognóza částečně mění situaci, když přináší aktualizované očekávání zahraničního vývoje.

Centrální banky mají nepochybně komplikované nástroje na ovlivňování trhů. Ale ten nejmocnější je – pusa. Často stačí říct, naznačit, pohrozit, vyslat signál. Když ČNB začala zpřísňovat pravidla hypoték, bylo to mimo jiné kvůli rostoucím cenám bydlení. Ty rostou dál, ale ČNB říká, že po několika kolech zpřísňování, další čekat nemáme. Neblufuje?

Centrální banky mají nepochybně komplikované nástroje na ovlivňování trhů. Ale ten nejmocnější je – pusa. Často stačí říct, naznačit, pohrozit, vyslat signál... Když ČNB začala zpřísňovat pravidla hypoték, bylo to mimo jiné kvůli rostoucím cenám bydlení. Ty rostou dál, ale ČNB říká, že po několika kolech zpřísňování, další čekat nemáme. Neblufuje?

Šéf francouzské centrální banky François Villeroy de Galhau uznal užitečnost digitálních alternativ tradičních měn. Kryptoměny ale podle něj mají být vydávány centrálními bankami.

Klima je téma, ke kterému má asi každý co říct. Jste zastáncem jedné ze stran této podivně politicky nabité debaty o klimatické změně, nebo prostě jen máte obavy, protože víte, co říká vědecká komunita? Poprvé od 2. světové války cítíme posun, kdy se prioritou vlád a jejich občanů stává klima a životní prostředí, nikoli růst.

Probíhajícímu Světovému ekonomickému fóru v Davosu více než kdy jindy v jeho padesátileté historii dominují environmentální témata. Jedná se však stále o ekonomické fórum, nikoli o sjezd ekologů či čistě environmentálních aktivistů. Na fórum zavítá třeba 119 světových miliardářů nebo centrální bankéři.

Policie v Brazílii odhalila tunel, jímž se chtěli lupiči dostat do pobočky centrální banky ve městě Campo Grande, napsala agentura DPA. Tunel byl více než 60 metrů dlouhý a policie ho objevila krátce před dokončením.

Rozsáhlé požáry, které v současnosti devastují část australského území, napáchaly dosud škodu za až 2,5 miliardy australských dolarů, v přepočtu tedy za takřka čtyřicet miliard korun. Příští měsíc zřejmě australskou centrální banku přimějí k tomu, aby opět přikročila ke snížení základní úrokové sazby.

Na přelomu 16. a 17. století se Nizozemí a jeho obchodní metropole Amsterdam stalo finančním centrem Evropy. Holandsko jako jedno z hospodářských a finančních center Evropy hraje významnou roli také dnes, a proto vás seznámíme s několika důležitými momenty z jeho „mincovní“ i „bankovní“ historie. Ve druhé polovině 16. století nesměřovala většina drahého kovu ze zámoří, tedy ze španělských kolonií v Americe přímo do Španělska, ale do přístavů na severu Nizozemí. Právě zde bylo koloniální zlato a stříbro zpracováváno do podoby mincí.

Trhy jsou i nadále nakloněné riziku. A to přesto, že většina jich již byla zažehnána a na některých klíčových trzích už se objevují nové příležitosti. Poslední analýzu letošního roku věnuji proto tomu, s čím Čína a USA vstoupí do nového roku 2020.

K vyšším sazbám chce podle slov guvernéra Jiřího Rusnoka centrální banka přistoupit teprve tehdy, až se začnou zlepšovat výhledy v zahraničí. Podle analytika ČSOB Petra Dufka chce ČNB dál pokračovat se zvyšováním sazeb. Jen však čeká na vhodnou příležitost pro restart politiky zvyšování sazeb s cílem jejich postupné normalizace, uvádí ve svém komentáři.

Bankovní rada České národní banky má před sebou poslední zasedání letošního roku. Pravděpodobně se bude opakovat scénář těch předchozích, kdy „sedmička“ z ulice Na Příkopě rozhodovala mezi stabilitou a zvýšením sazeb. Ani tentokrát se však úrokového hiku nedočkáme. Vánoční nadílka vyšších úroků se tak konat nebude, což by mohlo zklamat část trhu, která v ní stále věří.

Na ranní schůzku do kavárny Savoy přišel ekonom Vladimír Pikora první, svěží, plný energie a optimismu, který většina z nás po ránu jen stěží doluje z krizových zásob. Povídali jsme si o situaci okolo nemovitostí a nejen o tom. Bez růžových brýlí, k věci a na rovinu.

Nízké úroky u hypoték jsou prima, ale jejich rubem jsou nízké výnosy penzijních fondů. Miliony Čechů proto kvůli nim čeká chudší penze.

Když se Paul Volcker postavil do čela americké centrální banky, rostly ceny v USA o 15 procent. O čtyři roky později si mohl odškrtnout, že má splněno – dostal inflaci pod tři procenta. V neděli 8. listopadu bývalý významný bankéř zemřel. Bylo mu 92 let.

Ve věku 92 let dnes zemřel Paul Volcker. Coby šéf americké centrální banky (Fed) na přelomu 70. a 80. zkrotil tehdejší citelnou inflaci, a připravil tak půdu pro hospodářsky úspěšná 80. léta v USA. Svým způsobem tak zásadně pomohl prezidentu Ronaldu Reaganovi k „uzbrojení“ Sovětského svazu, a přispěl tak k uspíšení pádu železné opony.

Byty v tuzemsku jsou nadhodnocené o 15 až 20 procent, uvedla Česká národní banka (ČNB) s tím, že nadhodnocení se mírně zvýšilo. Svá doporučení pro poskytování hypotečních úvěrů však centrální banka nezměnila. Očekává, že v nejbližších čtvrtletích bude růst cen nemovitostí spíše zpomalovat.

Za nízkou volatilitou devizových trhů je třeba hledat lhostejnost a malé rozdíly v činnosti různých monetárních činitelů. Fed, ECB i Bank of Japan akomodují měnovou politiku. I mnohé menší centrální banky se dostaly k hranici nulových úrokových sazeb. Do toho je tu spor mezi USA a Čínou spojený s nejistotou ohledně čínského přístupu ke kurzu jüanu. Vzhledem k výraznému riziku americké recese a konci kreditního cyklu zde existuje riziko, že jsou zelené bankovky v posledním silném období jakožto bezpečný přístav. Myslíme si, že Fed, a pokud ne Fed, tak Trumpova vláda, je připraven oslabit dolar, řekl v exkluzivním rozhovoru pro server Roklen24 měnový stratég Saxo Bank John Hardy.

Polsko z Bank of England přemístilo přibližně 100 tun zlata, aby demonstrovalo sílu svého národního hospodářství ve výši 586 miliard amerických dolarů, oznámil tento týden guvernér centrální banky Adam Glapinski. Dále uvedl, že pokud bude v rezervách příznivá situace, centrální banka bude i nadále drahý kov schraňovat. Naopak pro Českou národní banku (ČNB) zlato příliš atraktivní není.

Peníze, které centrální banky pumpují do ekonomiky, končí z velké části na akciových trzích. Z tohoto důvodu mnohé akciové indexy překonávají svá historická maxima, i když ziskovost firem mírně klesá a světová ekonomika roste nejpomalejším tempem od globální finanční krize.

Z klíčových informací zprávy Rizika pro finanční stabilitu, které včera zveřejnila Česká národní banka (ČNB), vyplývá, že jednotlivé komerční banky nedodržují doporučení centrální banky týkající se velkosti části hodnoty nemovitosti nakupované na úvěr.

Jednou z variant, po které by Evropská centrální banka (ECB) mohla sáhnout v případě recese, je takzvané shazování peněz z vrtulníku (helicopter money). Zabývá se tím nová studie Petersonova institutu pro mezinárodní ekonomiku (PIIE), na kterou upozornil server Bloomberg.

Podle německé centrální banky (Deutsche Bundesbank) se zvyšují rizika pro německý finanční systém. Mohou za to nízké úrokové sazby, zpomalování německé ekonomiky či nejistota kolem brexitu. Informuje o tom například list Financial Times. Rizikovému sektoru nepřispěla ani agentura Moody‘s, která nyní německým bankám snížila výhled ze stabilního na negativní s tím, že očekává jejich oslabení. Tato silná varování z konce uplynulého týdne vyvolávají ohlas až opožděně, hrozící problém rozebírá například o víkendu také francouzský ekonomický deník Les Echos.

Sběratelé dostali od České národní banky „jízdní řád“. Ví, na co se mohou těšit v letech 2021 až 2025. Centrální banka představila emisní plán pamětních mincí a bankovek pro toto období.

Nestandardní měnová politika – neboli nekonvenční měnová politika – je nástroj používaný centrální bankou nebo jinou měnovou autoritou, který není v souladu s tradičními opatřeními. Nestandardní opatření nespadají do rámce tradičních způsobů, které centrální banky a jiné měnové orgány používají v době hlubokých ekonomických potíží. Během těchto časů se většina standardních nebo konvenčních metod stává neúčinnou.

Švédsko má pověst stabilní, transparentní země s dokonalými institucemi. Jak ale vyšlo najevo, ani ty nejsou vždy bez chyby. Řeč je o tamním statistickém úřadu, který podle agentury Bloomberg rok vydával mylné údaje o nezaměstnanosti, z nichž vycházejí tvůrci hospodářské politiky země – ekonomové, centrální banka, vláda.

Od kdy měly bankovky varování, že jejich padělání je trestné? A ve které době došlo ke zpřesnění tisku díky využití strojů? Historie německých a rakouských bankovek je velice pestrá. Rakousko i Německo jsou země, se kterými máme mnoho společného, a to nejenom hranice a dějiny. Snad Vás proto zaujmou střípky z dlouhé historie jejich bankovek.

Za ukončením ražby mincí nestál v minulosti jen nedostatek drahých kovů v blízkosti mincovny. V některých případech ukončily slibně rozjetý byznys krvavé vraždy. Politika a válečné konflikty ovlivňovaly rozhodování centrálních bank víc, než možná tušíme.

Hned tři klíčové instituce – ministerstvo financí, Evropská komise a Česká národní banka – aktualizovaly svoji prognózu růstu české ekonomiky v letošním a příštím roce. Nejoptimističtější je pro letošek i rok 2020 centrální banka. Pozoruhodný je zvláště poměrně citelný rozdíl jejího odhadu růstu pro příští rok a odhadu pro to samé období z pera ministerstva financí.

Hlasování o spuštění devizových intervencí před šesti lety bylo těsné, bylo tehdy schváleno hlasy čtyř ze sedmi centrálních bankéřů. Proti spuštění intervencí hlasovali členové bankovní rady ČNB Eva Zamrazilová, Kamil Janáček a Pavel Řežábek. Vyplývá to z dnešního vystoupení jmenovaných na akci Institutu Václava Klause věnovaného právě výročí spuštění devizových intervencí Českou národní bankou.

Pamětní mince můžeme vydávat jen my, najděte si jiné slovo, vyzvala centrální banka anarchistické hnutí. To kontruje, že jde o monopolizaci jazyka.

Pojistný trh se v posledních letech zmítá v pochybnostech ohledně investičního životního pojištění. Nespokojení klienti chtějí vrátit peníze. Dvě z pojišťoven, jejichž smlouvy jsou zpochybňovány, navíc v létě oznámily, že se spojí. Dvě spotřebitelské organizace teď vyzývají Českou národní banku, která na pojišťovny dohlíží, aby fúzi zastavila. To centrální banka odmítá a nechce ani prosazovat plošná řešení. „Neřešíme konkrétní případ – klientovi nezajistíme vrácení jeho peněz, řešíme systémové nastavení,” vysvětluje v exkluzivním rozhovoru pro Seznam viceguvernér ČNB Tomáš Nidetzký.

Britský odchod z Evropské unie se po dohodě členských zemí EU na podobě nového odkladu brexitu, kterou následně schválil také Londýn. Novým termínem je 31. leden 2020. Pozornost analytiků a ekonomů se tak přesunuje hlavně k jednání americké centrální banky, píše ve svém komentáři analytik Petr Dufek.

Mario Draghi nadělil k příležitosti svého odchodu snížení úroků do ještě hlubších úrovní a restart kvantitativního uvolňování. Samotná Evropská centrální banka pak cítila potřebu tweetovat, že tím nezpůsobí kolaps finančního systému. Jaké jsou a budou následky dlouhodobé politiky negativních sazeb?

Podle ministerstva financí se může obchodník rozhodnout, že chce přijímat jenom karty. Naopak podle ČNB musí podnikatelé až na výjimky vždycky přijímat i hotovost.

Akciové fondy potvrdily roli investorova favorita, od začátku roku si v českých korunách připsaly 13,7 procenta. Velmi dobře si zatím vedou také smíšené a balancované fondy s výsledkem 6,06 %. Vyplývá to z dat společnosti Broker Consulting, resp. jejího indexu podílových fondů za září 2019.

Venezuelská centrální banka provádí interní testy, které mají zjistit, zda může držet kryptoměny. Reaguje tak na pokyn od státní společnosti Petróleos de Venezuela (PDVSA), která usiluje o to, aby mohla posílat do centrální banky bitcoiny a ethery a aby pak banka platila dodavatelům této ropné firmy kryptoměnami.

Venezuelská vláda se zoufale snaží najít způsoby, kterými by obešla restrikce ze strany Spojených států. Jedním z nich by mohlo být využití digitálních měn. Podle agentury Bloomberg provádí venezuelská centrální banka interní testy, které mají zajistit, zda může držet kryptoměny.

Mervyn King, jenž do roku 2013 vedl Bank of England, tedy britskou centrální banku, míní, že Británie je na tom z ústavního a politického hlediska nejhůře za několika staletí. Podle jeho včerejších slov, pronesených na výročním zasedání Mezinárodního měnového fondu ve Washingtonu, však zároveň nehrozí „rozlití“ související ekonomické krize do světa, a to zjevně ani v případě, že současný britský ústavní a politický chaos završí takzvaný tvrdý brexit, tedy brexit bez dohody.

Po dlouhých třech letech se Česká národní banka opět otevře pro veřejnost. Den otevřených dveří se uskuteční v sobotu 21. září 2019, a to v rámci letošních oslav 100. výročí zavedení československé koruny.

Evropská centrální banka znovu uvolňuje měnovou politiku, úrokové sazby jdou ještě víc do minusu. Dočkáme se záporných úroků i v Česku? A co současná situace znamená pro naše peněženky?

Americká centrální banka (Fed) podle očekávání podruhé v letošním roce snížila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Snaží se tak podpořit ekonomiku Spojených států, která se potýká s negativními důsledky slabšího globálního hospodářského růstu a obchodní války mezi Washingtonem a Pekingem. Co jednání Fedu znamenalo, komentuje ekonom Jan Bureš.

Americká centrální banka (Fed) dnes podle očekávání snížila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu do rozpětí 1,75 až 2,00 procenta. Snaží se tak podpořit ekonomiku Spojených států, která se potýká s negativními důsledky slabšího globálního hospodářského růstu a obchodní války mezi Washingtonem a Pekingem.

Podle ČNB se množí stížnosti lidí, kteří v případě pojistné události nedostali od pojišťovny nic.

Hypotéky v červenci opět zlevnily. A to poměrně výrazně. Průměrná sazba hypoték v ČR – Fincentrum Hypoindex – poklesla z červnové úrovně 2,76 procenta na 2,68 procenta. Hypotéky jsou tak nejlevnější od loňského října.